US PCAOB監査法人、SEC弁護士、日本の弁護士、投資銀行、取引所、他のサポートベンダーと効果的にコミュニケーションを取り、成功する上場に向けた作業グループを構築します
運営、メッセージング、ポジショニングを制度化し、最良の株式ストーリーを提示してバリュエーションと資金調達を最大化します。IPO前および成長資本調達の機会を活用します。
IPOプロジェクト全体を監督し、上場プロセスに関連する重要なリスクやハードルを乗り越えるチームを指導します。効率を確保するための具体的なマイルストーンを達成します
取締役会から株主、債権者、従業員、外部ベンダーまで、多様なステークホルダーを管理し、異なる優先順位を調整し、合意形成を促進します。
日本の小型株クライアントとグローバル投資家、資本の橋渡しを行います。海外での資金調達の複雑な課題を事前に対処し、解決します。
会計、法務、財務デューデリジェンスにおけるサポートを提供し、IPOプロセス中のやり取りや情報交換を支援します。英語/日本語の資料翻訳と言語サポートも行います。
戦術的な詳細を大局的な視点に結びつけ、データに基づいた意思決定を通じて重要な決定と行動を明確に伝え、経営陣の長期目標に合わせます。
会計翻訳（日本の税務/JGAAP基準からUSGAAPまたはIFRS）に対する実践的なサポートを提供し、監査準備のための仕訳調整、和解、事前監査、帳簿のクリーンアップを推奨します。
米国IPOのマイルストーンと検討事項
IPO戦略とチーム
Spirit Advisors LLC では、綿密に計画された IPO 戦略が成功の基盤であると考えています。当社の専門チームは、最初の計画から実行まで、すべての段階で実践的なガイダンスを提供します。当社は、お客様の特定の目標を満たす戦略をカスタマイズし、米国市場の複雑さを乗り越える準備が整うようにします。
PCAOB監査の完了
PCAOB基準の遵守は、投資家の信頼を築くために不可欠です。Spirit Advisors LLCは、PCAOB監査プロセスを円滑に進めるために、トップクラスの監査法人と密接に連携しています。当社のチームは、財務諸表が最高基準を満たすようにし、市場における信頼性と安心感を提供します
目論見書の提出
説得力があり、規制に準拠した IPO 目論見書を作成することは非常に重要です。Spirit Advisors LLC は、お客様の法務チームと協力して主要なビジネス ポイントと開示事項を明確にし、詳細な目論見書の作成をお手伝いします。当社は、お客様の目論見書がすべての規制要件を満たし、潜在的な投資家にお客様のビジネスの強みを効果的に伝えることを保証します
資金調達活動
資金調達は IPO プロセスにおける重要なステップです。Spirit Advisors LLC は、広範なネットワークと市場専門知識を活用して、カスタマイズされた資金調達戦略を開発します。当社は、潜在的な投資家の特定、条件の交渉、ビジネス目標の達成に必要な資金の確保を支援し、成長と成功のためのリソースを確保します。
米国の株式市場に上場することで、多くのメリットがあります。⦁ 知名度の向上: 米国市場での上場により、企業の知名度が国際的に向上します。
⦁ 広範な投資家ベースへのアクセス: 米国市場は世界中の投資家にアクセスする機会を提供し、資金調達の可能性が広がります。
⦁ 流動性の向上: 米国の株式市場は高い流動性を提供し、取引量が多くなるため、株価の安定性や成長が期待できます。
⦁ 評価の向上: 多くの場合、米国市場での上場は企業の評価を高め、企業価値を向上させることができます。
⦁ 柔軟性と準備期間の短縮: 他の市場と比べて、米国でのIPOは柔軟性が高く、準備期間が短縮される傾向にあります。米国の株式市場に上場することで、これらのメリットを享受し、企業の成長と発展を促進することができます。
米国IPOと日本IPOにはいくつかの重要な違いがあります。
ガバナンスとコンプライアンス要件: 米国IPOは一般的に、日本IPOに比べてガバナンスおよびコンプライアンスの要件が緩和されています。これにより、準備プロセスが迅速に進められ、企業ガバナンスに対する厳しい審査が減少します。この結果、企業は成長の可能性と市場機会により多くの焦点を当てることができます。
準備期間の長さ: 日本IPOは通常、米国IPOに比べて準備期間が長くなります。日本の市場は、過去の収益や収入に重点を置く傾向があり、歴史的なデータに基づく詳細な審査を要求します。一方、米国市場は、将来の成長可能性をより重視するため、準備期間が短縮されることが多いです。
流動性と投資家基盤: 米国市場は高い流動性と広範な投資家基盤を提供します。これにより、上場企業は多くの投資家から資金を調達しやすくなります。日本市場は国内の投資家に主に依存しており、国際的な投資家基盤へのアクセスが制限される場合があります。
規制環境: 米国市場は規制環境が比較的柔軟であり、迅速な資金調達を可能にします。日本市場は、厳格な規制と詳細な監査を必要とするため、上場プロセスが複雑になることがあります。
市場の認識と価値評価: 米国市場は、企業の成長ストーリーや将来の潜在力に基づく価値評価を行う傾向があります。日本市場は、過去の業績に基づく価値評価を行うことが多く、成長企業にとっては不利な場合があります。
これらの違いを理解することで、企業は自社の状況や目標に最適な上場市場を選択することができます。
米国IPOにかかる費用は、IPOの規模や複雑さによって大きく異なります。一般的に、当社のクライアントは総IPO固定費用として1百万ドルから3百万ドルの範囲で支払います。典型的な費用には、次のものが含まれます。
引受手数料: 引受人に支払われる手数料で、通常IPO金額の一定割合です。
法務および会計費用: IPOプロセス中に必要な法務および会計サービスの費用です。
マーケティング費用: IPOの宣伝やロードショーに関連する費用です。
取引所上場費用: 上場する取引所に支払う費用です。
また、IPO後も継続的なコンプライアンスコスト（例：定期的な報告義務、法務および会計サービスの継続費用）を予算に含める必要があります。
米国IPOの完了には、通常6〜9ヶ月かかります。この期間には、準備、書類作成、登録、ロードショー、価格設定、IPOの最終化が含まれます。
具体的には以下のステップが含まれます：
準備と計画: 初期の戦略策定、内部準備、外部パートナーの選定。
書類作成と登録: SEC（証券取引委員会）への登録書類の作成と提出。
レビューとコメント対応: SECからのコメントに対応し、必要な修正を行う。
ロードショー: 投資家へのプレゼンテーションを行い、興味を引きつける。
価格設定: 市場の反応に基づいて最終的な株価を設定。
IPOの最終化: 株式の発行と取引の開始。
Spirit Advisors LLCは、このプロセス全体を通じて専門的なサポートを提供し、クライアントがスムーズかつ効率的にIPOを完了できるように支援します。当社の経験豊富なチームは、各ステップでの適切な対応を確実にし、クライアントの成功を最優先に考えています。
このように、Spirit Advisors LLCのサポートを受けることで、複雑なIPOプロセスをスムーズに進行させることができます。
スピリット・アドバイザーズ LLCは、IPOプロセス全体を通じて包括的なサポートを提供します。具体的には以下のような支援を行います：
財務アドバイザリー: IPO準備に必要な財務計画の策定、企業価値の評価、資金調達戦略の立案をサポートします。
法務およびコンプライアンス指導: SEC（証券取引委員会）への書類提出や法的要求事項の遵守を支援し、法務リスクを最小限に抑えます。
投資家関係とロードショー支援: 投資家プレゼンテーションの企画・実施を通じて、投資家の関心を引きつけます。また、スピリット・アドバイザーズの強みは、資本を投入できる投資家との関係構築にあります。多くのマイクロキャップIR企業が行う標準的な業務とは異なり、当社は価値のある投資家ネットワークを活用し、実際の資金調達に繋げます。
IPO後のサポート: 上場後の継続的なコンプライアンス遵守や投資家コミュニケーションをサポートし、企業の成長を支援します。
当社の目標は、スムーズで成功したIPOを実現することです。米国資本市場の複雑さを乗り越えるためのガイダンスを提供し、日本企業が持つ潜在力を最大限に引き出します。スピリット・アドバイザーズ LLCは、経験豊富なチームと専門知識を持ち、クライアントのニーズに合わせたカスタマイズされたサポートを提供します。
私たちは、成果を最重要視しています。スピリット・アドバイザーズ LLCおよびクライアントのIPOのために選定するベンダーの料金体系は、すべてマイルストーンに基づいて構築されています。私たちは、明確なマイルストーンが達成された場合にのみ報酬を受け取ります。
この成果報酬型の料金体系により、クライアントの成功にコミットし、最適な結果を保証します。クライアントが求める成果を達成するために、私たちは全力でサポートします。
Spirit Advisors LLCでは、日本のクライアントと米国の関係者との間のギャップをシームレスに埋めることにコミットしています。当社のチームは、日本語と英語の両方に堪能な高度なスキルを持つプロフェッショナルで構成されており、IPOプロセスのすべての段階で包括的なサポートを提供します。これにより、コミュニケーションが常に明確かつ効果的に行われることを保証します。
当社は、社内のバイリンガル専門知識に加えて、先進的な技術を活用し、プロの翻訳チームと協力して、国境を越えたバイリンガル業務を円滑に行っています。このテクノロジーを活用したアプローチにより、書類作成、会議、およびIPOプロセスのすべての側面を正確かつ効率的に処理することができます。
これらのバイリンガル機能を統合することで、日本のクライアントが最高水準のサポートを受け、米国資本市場の複雑さを自信を持って乗り越えることができるようにします。当社の目標は、プロセスをできるだけスムーズかつシームレスにし、関係者全員の間で明確なコミュニケーションと理解を確保することです。
Spirit Advisors LLCでは、日本のクライアントと米国の関係者との間のギャップをシームレスに埋めることにコミットしています。当社のチームは、日本語と英語の両方に堪能な高度なスキルを持つプロフェッショナルで構成されており、IPOプロセスのすべての段階で包括的なサポートを提供します。これにより、コミュニケーションが常に明確かつ効果的に行われることを保証します。
当社は、社内のバイリンガル専門知識に加えて、先進的な技術を活用し、プロの翻訳チームと協力して、国境を越えたバイリンガル業務を円滑に行っています。このテクノロジーを活用したアプローチにより、書類作成、会議、およびIPOプロセスのすべての側面を正確かつ効率的に処理することができます。
これらのバイリンガル機能を統合することで、日本のクライアントが最高水準のサポートを受け、米国資本市場の複雑さを自信を持って乗り越えることができるようにします。当社の目標は、プロセスをできるだけスムーズかつシームレスにし、関係者全員の間で明確なコミュニケーションと理解を確保することです。
Spirit Advisors LLCでは、日本のクライアントと米国の関係者との間のギャップをシームレスに埋めることにコミットしています。当社のチームは、日本語と英語の両方に堪能な高度なスキルを持つプロフェッショナルで構成されており、IPOプロセスのすべての段階で包括的なサポートを提供します。これにより、コミュニケーションが常に明確かつ効果的に行われることを保証します。
当社は、社内のバイリンガル専門知識に加えて、先進的な技術を活用し、プロの翻訳チームと協力して、国境を越えたバイリンガル業務を円滑に行っています。このテクノロジーを活用したアプローチにより、書類作成、会議、およびIPOプロセスのすべての側面を正確かつ効率的に処理することができます。
これらのバイリンガル機能を統合することで、日本のクライアントが最高水準のサポートを受け、米国資本市場の複雑さを自信を持って乗り越えることができるようにします。当社の目標は、プロセスをできるだけスムーズかつシームレスにし、関係者全員の間で明確なコミュニケーションと理解を確保することです。
適格基準には、収益および利益のしきい値などの財務要件、ガバナンス基準の遵守が含まれます。また、会社は詳細な財務情報を開示し、米国の証券規制に準拠する必要があります。
具体的な基準として、NASDAQ キャピタルマーケットの上場基準を以下に示します：
財務基準：
収益基準: 最低2,000万ドルの時価総額、最小2年間の営業履歴、最近の会計年度で100万ドル以上の純利益。
キャッシュフローベースの基準: 最近の会計年度または直近の2会計年度で総計2,750万ドルのキャッシュフロー、および2,000万ドルの時価総額。
資産ベースの基準: 総資産が8,000万ドル、2,000万ドルの時価総額、直近の会計年度で5億ドルの収益。
ガバナンス基準：
独立取締役の設置。
監査委員会、報酬委員会の設置。
内部統制の整備。
開示および規制遵守：
SEC（米国証券取引委員会）に対する詳細な財務開示。
四半期報告書（10-Q）、年次報告書（10-K）、およびその他の重要な開示書類の提出。
ただし、外国私募発行者（Foreign Private Issuer）や新興成長企業（Emerging Growth Company）としての資格を持つ場合、一部の報告要件が免除されることがあります。具体的には、外国私募発行者は四半期報告書（10-Q）の提出が免除され、年次報告書（20-F）を使用することができます。また、新興成長企業は、いくつかの財務報告およびガバナンス要件が緩和される特典があります。
Spirit Advisorsでは、クライアントがこれらの基準を満たし、成功するための最適な戦略を提供します。弊社の経験豊富なチームが、米国資本市場への円滑な進出をサポートします。
ロードショーは、通常1〜4週間にわたって実施される潜在的な投資家に対する一連のプレゼンテーションです。これは、バーチャルおよび対面でのミーティングを含み、会社の経営陣がビジネスモデル、成長の見通し、および財務の健全性について機関投資家や個人投資家と議論する場です。
ロードショーの主な目的は、投資家に会社の魅力を伝え、IPOに対する関心を高めることです。以下はロードショーの一般的なプロセスです：
準備: 会社の経営陣は、プレゼンテーション資料を準備し、主なメッセージや議論のポイントを明確にします。また、リハーサルを行い、投資家からの質問に備えます。
プレゼンテーション: ロードショーの期間中、経営陣は一連のミーティングを通じて投資家にプレゼンテーションを行います。これには、ビジネスモデル、成長戦略、財務データ、および将来の展望についての詳細な説明が含まれます。
質疑応答: プレゼンテーションの後、投資家からの質問に答えるセッションが設けられます。これは、投資家が会社の詳細を理解し、投資判断を下すための重要な機会です。
フィードバック: 投資家からのフィードバックを収集し、IPOの価格帯や需要を調整するために利用します。
最終調整: ロードショーが終了した後、会社とアンダーライターは投資家からのフィードバックを基に最終的なIPO価格を決定します。
このプロセスは、会社の知名度を高め、投資家との信頼関係を築くための重要なステップです。Spirit Advisors LLCは、クライアントがこのプロセスを円滑に進め、成功するためのサポートを提供します。
D&O（役員賠償責任保険）は、IPOを検討しているすべての企業にとって重要な考慮事項であり、日本企業も例外ではありません。この種類の保険は、会社の役員や取締役が会社の管理において個人的に訴えられた場合に、彼らに財政的な保護を提供します。特に日本からのマイクロキャップ発行者にとって、実際のリスクは比較的低いかもしれませんが、D&O保険は潜在的な責任に対する大きな安心感と保護を提供します。
サイドAカバー：
会社が破産などで役員や取締役を補償できない場合に個人の役員や取締役を保護します。
個人資産を保護します。
サイドBカバー：
会社が役員や取締役を補償する際に会社に対して返済します。
訴訟やその他の請求に対する防衛費用をカバーします。
サイドCカバー：
証券訴訟で直接会社が訴えられた場合に会社自体を保護します。
大きな法的費用から会社のバランスシートを守ります。
特に日本からのマイクロキャップ発行者にとって、重大なD&O請求に直面する実際のリスクは、大企業と比較して低いかもしれません。これは、マイクロキャップ企業は通常、可視性が低く、株主が少ないため、訴訟の可能性が減少するためです。しかし、根拠のない請求に対する防衛費用でも相当な費用がかかる可能性があるため、D&O保険は賢明な選択となります。
要約すると、日本のマイクロキャップ発行者にとって実際のリスクは最小限かもしれませんが、D&O保険は重要な安全ネットとして機能し、会社とそのリーダーを潜在的な財政的損害から保護します。この保険カバーにより、役員や取締役は個人的な責任の心配をせずに会社の管理に専念することができます。
477 マディソンアベニュー、6階
ニューヨーク、NY 10022
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